Le principe, débarrassé du folklore
Votre société d’exploitation dégage plus que ce dont vous avez besoin pour vivre. Cet excédent a deux routes possibles.
La route perso. Vous vous le versez, en rémunération (cotisations puis impôt sur le revenu) ou en dividendes (flat tax de 31,4 %), et vous investissez ce qui a survécu. La route holding. Une société mère détient votre société d’exploitation et encaisse ses dividendes sous le régime mère-fille : seule une quote-part forfaitaire de 5 % reste imposable à l’impôt sur les sociétés, soit un frottement d’environ 1,25 %. La holding investit alors la quasi-totalité de la somme : immobilier, titres, trésorerie d’une nouvelle activité. L’impôt sur le revenu et les cotisations n’interviennent que le jour, lointain et choisi, où l’argent sort vers votre compte personnel.
Tout l’intérêt de la holding tient dans cette phrase. Ce n’est pas un abri fiscal, c’est un report, et le report ne crée de la valeur que si l’argent reste investi.
Les quatre chiffres à connaître en 2026
La flat tax est passée de 30 % à 31,4 % au 1er janvier 2026, sous l’effet du relèvement de la CSG sur les revenus du capital de 9,2 % à 10,6 %. L’impôt sur les sociétés, lui, n’a pas bougé : 15 % jusqu’à 42 500 € de bénéfice pour les sociétés éligibles, 25 % au-delà. Le passage du seuil de 42 500 € à 100 000 €, voté en première lecture, n’a pas été retenu dans le texte définitif.
100 000 € sur 20 ans : le match, sortie comprise
Prenons 100 000 € d’excédent après impôt sur les sociétés, placés à 5 % par an pendant 20 ans, avec une fiscalité des gains au fil de l’eau.
En perso : la flat tax prélève 31 400 € immédiatement. Les 68 600 € restants travaillent à 3,43 % net et deviennent environ 134 700 €, déjà nets.
Via la holding : le régime mère-fille ne prélève qu’environ 1 250 €. Les 98 750 € restants travaillent à 3,75 % net et deviennent environ 206 200 €.
Voilà le chiffre que la mode met en avant, et il est exact. Mais il est incomplet, alors voici la suite que personne ne montre. Si vous décidez un jour de tout sortir vers votre poche, la holding distribue à son tour et la flat tax s’applique : 206 200 € moins 31,4 %, soit environ 141 500 € nets. L’écart réel avec la route perso n’est plus de 71 500 € mais de 6 800 €.
Quand la holding gagne vraiment
Trois profils en tirent un bénéfice net, et un quatrième n’en tire rien.
Celui qui réinvestit. Immobilier locatif, rachat d’une activité, placements longs : l’argent ne sort jamais, l’écart de capitalisation reste entier. C’est le cas le plus favorable, et de loin. Si le réinvestissement est immobilier, le choix du véhicule mérite d’être chiffré avant l’achat, pas après : notre simulateur SCI à l’IR ou à l’IS compare les deux régimes sur la durée de détention.
Celui qui lisse ses sorties. Se verser 40 000 € par an pendant quinze ans n’a pas le même coût que sortir 600 000 € en une fois. Le lissage évite les tranches hautes du barème et, pour les revenus élevés, la contribution différentielle sur les hauts revenus, qui impose un taux minimal de 20 % au-delà de 250 000 € de revenu fiscal de référence pour une personne seule et 500 000 € pour un couple. Elle a été reconduite pour 2026.
Celui qui transmet. La holding est l’outil naturel d’une transmission préparée, pacte Dutreil compris. Attention : la loi de finances pour 2026 a porté l’engagement individuel de conservation de quatre à six ans, soit huit ans au total avec l’engagement collectif. L’exonération de 75 % reste en place, mais elle s’anticipe désormais plus tôt.
Celui qui consomme tout, chaque année. Il n’a pas besoin d’une holding. Il a besoin d’un bon réglage entre rémunération et dividendes, et c’est un tout autre sujet : notre simulateur rémunération / dividendes le calcule en trente secondes, avec l’option holding intégrée pour comparer les deux routes.
Ce que la loi de finances 2026 a durci
La loi n° 2026-103 du 19 février 2026 a resserré trois dispositifs qui gravitent autour des holdings. Les connaître évite de bâtir un montage sur des règles périmées.
- L’apport-cession est plus exigeant. Vous apportez vos titres à une holding, elle les vend : la plus-value d’apport reste en report. Mais si la cession intervient dans les trois ans de l’apport, la holding doit désormais réinvestir 70 % du prix (contre 60 %) dans une activité éligible, avec un délai porté de deux à trois ans et une conservation des actifs réinvestis pendant cinq ans. Ces règles visent les cessions réalisées à compter du 21 février 2026.
- Le pacte Dutreil s’allonge. Engagement individuel de six ans au lieu de quatre, et exclusion de l’assiette d’exonération de certains actifs non professionnels.
- Une taxe nouvelle sur les holdings patrimoniales. L’article 235 ter C du Code général des impôts institue une taxe de 20 % sur certains actifs non professionnels logés dans une holding patrimoniale dont l’actif atteint 5 millions d’euros (yachts, avions, véhicules de tourisme, bijoux, vins, logements réservés à l’associé), pour les exercices clos à compter du 31 décembre 2026. Une holding qui détient des titres et de l’immobilier locatif n’est pas concernée ; une holding qui sert de coffre-fort à des biens de plaisance l’est.
Si votre projet porte sur une cession, le calcul se fait avant de signer, pas après : notre simulateur de plus-value de cession chiffre les deux scénarios, cession directe par vous ou cession par la holding.
Ce que ça coûte, ce que ça impose
Une holding est une société à part entière : constitution, comptabilité, approbation annuelle des comptes, dépôt au greffe. Comptez un coût de structure récurrent de l’ordre de 1 500 à 2 500 € par an, auquel s’ajoutent les frais de création. Notre simulateur d’honoraires vous donne l’ordre de grandeur pour votre configuration, holding et filiale comprises.
À cela s’ajoutent trois règles du jeu à respecter sans approximation. Détenir au moins 5 % du capital de la filiale pendant deux ans, faute de quoi le régime mère-fille tombe et les dividendes redeviennent pleinement imposables. Documenter par une convention écrite toute prestation facturée entre les étages, les fameux management fees, dont la déduction est refusée chaque année à des dirigeants qui n’avaient rien écrit. Et donner à la holding une substance réelle : une structure créée la veille d’une opération pour en effacer l’impôt s’expose à la procédure d’abus de droit. Bien née et bien tenue, une holding est inattaquable. Bricolée, elle est une cible.
Questions fréquentes
Une holding permet-elle de ne pas payer d’impôt ?
À partir de quel excédent une holding devient-elle rentable ?
Puis-je créer la holding après coup, au-dessus de ma société existante ?
Holding à l’impôt sur les sociétés ou société civile ?
Et si je veux me verser un revenu depuis la holding ?
Article à jour au 1er septembre 2026. Hypothèses de l’exemple : rendement 5 % par an, flat tax 31,4 %, impôt sur les sociétés 25 %, quote-part mère-fille 5 % ; chiffres arrondis, hors intégration fiscale et hors taux réduit d’IS. Sources : article 219 et articles 145 et 216 du Code général des impôts, loi n° 2026-103 du 19 février 2026 de finances pour 2026, loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025 de financement de la Sécurité sociale pour 2026. La création d’une holding et l’apport de titres appellent une étude personnalisée. Cet article ne remplace pas l’examen de votre situation.
Ilann Assaraf
Expert-comptable et commissaire aux comptes, fondateur d’ELIA Expertise et Audit. Inscrit à l’Ordre des experts-comptables de Paris Île-de-France et sur la liste des commissaires aux comptes (H2A).
